반도체의 10년: 1조 달러 규모의 산업
글로벌 반도체 산업은 10년 동안 성장할 준비가 되어 있으며 2030년까지 1조 달러 산업으로 성장할 것으로 예상됩니다.
반도체 산업우리 모두가 의존하는 기술의 필수 구성 요소를 만드는 는 것이 지난 해 헤드라인을 장식했습니다. 좋은 소식만 있는 것은 아니었습니다. 공급 부족은 자동차에서 컴퓨터에 이르기까지 모든 것의 생산에 병목 현상을 일으켰고 작은 칩이 세계 경제의 원활한 작동에 얼마나 중요한지를 강조했습니다. 여러모로 우리가 사는 세상은 반도체를 기반으로 '구축'되어 있습니다. 향후 10년 동안 칩 수요가 증가할 것으로 예상됨에 따라 반도체 제조 및 설계 회사는 시장이 어디로 향하고 있는지, 그리고 장기적으로 수요를 주도할 요인에 대한 심층 분석을 통해 이익을 얻을 수 있습니다.
디지털이 삶과 비즈니스에 미치는 영향이 가속화됨에 따라 반도체 시장은 호황을 누리고 있으며, 2021년 매출은 약 6,000억 달러로 20% 이상 성장했습니다. 다양한 거시경제적 가정을 기반으로 한 McKinsey 분석에 따르면 이 산업의 연간 총 성장률은 2030년까지 연평균 6-8%에 이를 수 있습니다.
그 결과는 어떠하였습니까? 10년 말까지 1조 달러 규모의 산업으로, 연평균 약 2%의 가격 상승과 현재의 변동성 이후 균형 잡힌 수요와 공급으로 복귀한다고 가정합니다.
원격 근무, AI의 성장, 전기 자동차에 대한 수요 급증 등의 메가트렌드 속에서 제조업체와 설계자는 이제 재고를 재고하고 보상을 받을 수 있는 최상의 위치에 있는지 확인해야 합니다.
EBITA 마진이 25-30%라고 가정할 때, 현재 주식 밸류에이션은 업계 전반에 걸쳐 2030년까지 평균 6-10%의 매출 성장을 뒷받침한다고 48개 상장 기업을 분석한 결과 밝혀졌습니다. 그럼에도 불구하고 일부 회사는 다른 회사보다 더 나은 위치에 있으며 개별 하위 세그먼트의 성장은 최소 5%에서 최대 15%까지 다양할 수 있습니다(예시).
개별 하위 세그먼트로 자세히 살펴보면 성장의 약 70%는 자동차, 컴퓨팅 및 데이터 스토리지, 무선 등 3개 산업이 주도할 것으로 예상됩니다.
가장 강력하게 성장하는 부문은 자동차가 될 가능성이 높으며, 자율 주행 및 e-모빌리티와 같은 애플리케이션에 힘입어 수요가 3배 증가할 수 있습니다. 전기 구동계를 장착한 SAE(Society of Automotive Engineers) 레벨 4 자동차의 2030년 반도체 함량 비용은 약 4,000달러가 될 수 있으며, 이는 내연 기관으로 구동되는 SAE 레벨 1 자동차의 500달러와 비교됩니다. 2021년 반도체 수요의 8%에 불과한 자동차 산업은 10년 말까지 수요의 13%에서 15%를 차지할 수 있습니다. 이를 바탕으로 이 부문은 향후 몇 년 동안 산업 확장의 최대 20%를 담당할 것입니다.
컴퓨팅 및 데이터 스토리지 시장의 4-6% 성장은 AI 및 클라우드 컴퓨팅과 같은 애플리케이션을 지원하는 서버에 대한 수요에 의해 촉진될 수 있다는 분석이 있습니다. 한편, 무선 부문에서는 스마트폰이 신흥 시장의 하위 계층에서 중간 계층으로의 전환과 5G의 성장에 힘입어 확장의 대부분을 차지할 수 있습니다.
이러한 교훈은 의사 결정권자에게 어떤 의미가 있습니까? 확실히 반도체 산업에 대한 전망은 밝아 보이지만, 수요-공급 불일치로 인한 단기 변동성 가능성과 변화하는 글로벌 경제 및 지정학적 전망에도 불구하고 그렇습니다. 장기적으로 성장이 계속됨에 따라 업계 리더의 과제는 R&D, 공장 및 소싱에 전략적으로 집중하고 모델링의 교훈을 적용하여 기회 영역을 발굴하는 것입니다.
반도체 산업우리 모두가 의존하는 기술의 필수 구성 요소를 만드는 는 것이 지난 해 헤드라인을 장식했습니다. 좋은 소식만 있는 것은 아니었습니다. 공급 부족은 자동차에서 컴퓨터에 이르기까지 모든 것의 생산에 병목 현상을 일으켰고 작은 칩이 세계 경제의 원활한 작동에 얼마나 중요한지를 강조했습니다. 여러모로 우리가 사는 세상은 반도체를 기반으로 '구축'되어 있습니다. 향후 10년 동안 칩 수요가 증가할 것으로 예상됨에 따라 반도체 제조 및 설계 회사는 시장이 어디로 향하고 있는지, 그리고 장기적으로 수요를 주도할 요인에 대한 심층 분석을 통해 이익을 얻을 수 있습니다.
디지털이 삶과 비즈니스에 미치는 영향이 가속화됨에 따라 반도체 시장은 호황을 누리고 있으며, 2021년 매출은 약 6,000억 달러로 20% 이상 성장했습니다. 다양한 거시경제적 가정을 기반으로 한 McKinsey 분석에 따르면 이 산업의 연간 총 성장률은 2030년까지 연평균 6-8%에 이를 수 있습니다.
그 결과는 어떠하였습니까? 10년 말까지 1조 달러 규모의 산업으로, 연평균 약 2%의 가격 상승과 현재의 변동성 이후 균형 잡힌 수요와 공급으로 복귀한다고 가정합니다.
원격 근무, AI의 성장, 전기 자동차에 대한 수요 급증 등의 메가트렌드 속에서 제조업체와 설계자는 이제 재고를 재고하고 보상을 받을 수 있는 최상의 위치에 있는지 확인해야 합니다.
EBITA 마진이 25-30%라고 가정할 때, 현재 주식 밸류에이션은 업계 전반에 걸쳐 2030년까지 평균 6-10%의 매출 성장을 뒷받침한다고 48개 상장 기업을 분석한 결과 밝혀졌습니다. 그럼에도 불구하고 일부 회사는 다른 회사보다 더 나은 위치에 있으며 개별 하위 세그먼트의 성장은 최소 5%에서 최대 15%까지 다양할 수 있습니다(예시).
개별 하위 세그먼트로 자세히 살펴보면 성장의 약 70%는 자동차, 컴퓨팅 및 데이터 스토리지, 무선 등 3개 산업이 주도할 것으로 예상됩니다.
가장 강력하게 성장하는 부문은 자동차가 될 가능성이 높으며, 자율 주행 및 e-모빌리티와 같은 애플리케이션에 힘입어 수요가 3배 증가할 수 있습니다. 전기 구동계를 장착한 SAE(Society of Automotive Engineers) 레벨 4 자동차의 2030년 반도체 함량 비용은 약 4,000달러가 될 수 있으며, 이는 내연 기관으로 구동되는 SAE 레벨 1 자동차의 500달러와 비교됩니다. 2021년 반도체 수요의 8%에 불과한 자동차 산업은 10년 말까지 수요의 13%에서 15%를 차지할 수 있습니다. 이를 바탕으로 이 부문은 향후 몇 년 동안 산업 확장의 최대 20%를 담당할 것입니다.
컴퓨팅 및 데이터 스토리지 시장의 4-6% 성장은 AI 및 클라우드 컴퓨팅과 같은 애플리케이션을 지원하는 서버에 대한 수요에 의해 촉진될 수 있다는 분석이 있습니다. 한편, 무선 부문에서는 스마트폰이 신흥 시장의 하위 계층에서 중간 계층으로의 전환과 5G의 성장에 힘입어 확장의 대부분을 차지할 수 있습니다.
이러한 교훈은 의사 결정권자에게 어떤 의미가 있습니까? 확실히 반도체 산업에 대한 전망은 밝아 보이지만, 수요-공급 불일치로 인한 단기 변동성 가능성과 변화하는 글로벌 경제 및 지정학적 전망에도 불구하고 그렇습니다. 장기적으로 성장이 계속됨에 따라 업계 리더의 과제는 R&D, 공장 및 소싱에 전략적으로 집중하고 모델링의 교훈을 적용하여 기회 영역을 발굴하는 것입니다.
