글로벌 반도체 산업은 10년 동안 성장할 준비가 되어 있으며 2030년까지 1조 달러 규모의 산업이 될 것으로 예상됩니다.
우리 모두가 의존하는 기술의 필수 부품을 만드는 반도체 산업은 지난 한 해 동안 헤드라인을 장식했습니다. 그리고 모든 것이 좋은 소식만은 아니었습니다. 공급 부족은 자동차에서 컴퓨터에 이르기까지 모든 것의 생산에 병목 현상을 일으켰고 작은 칩이 세계 경제의 원활한 기능에 얼마나 중요한지 강조했습니다. 여러 면에서 우리의 세계는 반도체를 기반으로 "구축"되었습니다. 향후 10년 동안 칩 수요가 증가할 것으로 예상됨에 따라 반도체 제조 및 설계 회사는 시장이 어디로 향하고 있는지, 장기적으로 수요를 주도할 요인에 대한 심층 분석의 이점을 누릴 수 있습니다.
디지털이 삶과 비즈니스에 미치는 영향이 가속화됨에 따라 반도체 시장은 호황을 누리며 2021년 매출이 20% 이상 증가하여 약 6,000억 달러를 기록했습니다. 다양한 거시경제 가정에 기반한 McKinsey 분석에 따르면 업계의 연간 총 성장률은 2030년까지 매년 평균 6-8%에 이를 수 있습니다.
그 결과는 어떠하였습니까? 10년 말까지 1조 달러 규모의 산업이 성장할 것이며, 연평균 약 2%의 가격 상승과 현재의 변동성 이후 균형 잡힌 수요와 공급으로 복귀한다고 가정합니다.
원격 근무, AI의 성장, 전기 자동차에 대한 수요 급증을 포함한 메가트렌드 속에서 제조업체와 디자이너는 이제 재고를 확보하고 보상을 받을 수 있는 최상의 위치에 있는지 확인해야 합니다.
48개 상장 기업을 분석한 결과, EBITA 마진이 25-30%라고 가정할 때, 현재 주식 밸류에이션은 업계 전반에 걸쳐 2030년까지 평균 6-10%의 매출 성장을 뒷받침하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 일부 기업은 다른 기업보다 더 나은 위치에 있으며 개별 하위 세그먼트의 성장은 최소 5%에서 최대 15%까지 다양할 수 있습니다(예시).
개별 하위 세그먼트로 자세히 살펴보면 성장의 약 70%가 자동차, 컴퓨팅 및 데이터 스토리지, 무선의 세 가지 산업에서만 주도될 것으로 예상됩니다.
가장 강력하게 성장하는 부문은 자동차가 될 가능성이 높으며, 자율 주행 및 e-모빌리티와 같은 애플리케이션에 힘입어 수요가 3배로 증가할 수 있습니다. 2030년 전기 구동계를 장착한 SAE(Society of Automotive Engineers) 레벨 4 차량의 반도체 함량 비용은 약 4,000달러가 될 수 있으며, 내연 기관으로 구동되는 SAE 레벨 1 차량의 경우 500달러가 될 수 있습니다. 2021년 반도체 수요의 8%에 불과했던 자동차 산업은 10년 말까지 수요의 13%에서 15%를 차지할 수 있습니다. 이를 기반으로 이 부문은 향후 몇 년 동안 산업 확장의 최대 20%를 담당하게 될 것입니다.
분석 결과에 따르면 컴퓨팅 및 데이터 스토리지 시장의 4-6% 성장은 AI 및 클라우드 컴퓨팅과 같은 애플리케이션을 지원하는 서버에 대한 수요에 의해 촉진될 수 있습니다. 한편, 무선 부문에서는 스마트폰이 확장의 대부분을 차지할 수 있는데, 이는 신흥 시장의 하위 부문에서 중간 부문으로의 전환과 5G의 성장에 힘입은 것입니다.
이러한 교훈은 의사 결정권자에게 어떤 의미가 있을까요? 확실히 반도체 산업에 대한 전망은 밝아 보이지만, 공급과 수요의 불일치로 인한 단기적인 변동성 가능성과 글로벌 경제 및 지정학적 전망의 변화에도 불구하고 말입니다. 장기적으로 성장이 계속될 것으로 예상되는 가운데, 업계 리더의 과제는 R&D, 공장 및 소싱에 전략적으로 집중하고, 모델링의 교훈을 적용하여 기회 영역을 개척하는 것입니다.